Chỉ số ROE là gì? Cách tính và ứng dụng trong PTCB. Chỉ số Return on Equity hay ROE là thước đo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hay lợi nhuận trên vốn.
Khái Niệm Về Chỉ số ROE
- Chỉ số ROE trong tiếng Anh gọi là: Return on equity.
- Chỉ số ROE là thước đo chính xác nhất để đánh giá một đồng vốn của cổ đông bỏ ra và tích lũy được (có thể lợi nhuận để lãi) tạo ra bao nhiêu đồng lãi. Từ đó, nhà đầu tư có cơ sở tham khảo khi quyết định mua công ty X hay công ty Y có cùng ngành nghề với nhau.
- Tỉ lệ ROE càng cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, điều này có nghĩa công ty cân đối một cách hài hòa giữa đồng vốn cổ đông với đồng vốn vay (vì nếu vay nhiều thì phải trả lãi vay làm giảm lợi nhuận) để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trên thị trường để tăng doanh thu, tăng lợi nhuận.
Cách tính chỉ số ROE
- Trị giá ROE được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng (net income) theo niên độ kế toán (từ 1 tháng 1 đến 31 tháng 12), sau khi đã trả cổ tức cho cổ phần ưu đãi nhận cổ tức nhưng trước khi chi trả cổ tức cho cổ phần thường chia cho toàn bộ vốn sở hữu chủ, tức tài sản ròng (NAV) vào lúc đầu niên độ kế toán.
- Công Thức: ROE = (Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu)*100
- Chỉ số ROE là tỷ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường.
Ứng Dụng Chỉ Số ROE Trong Phân Tích Cơ Bản Doanh Nghiệp
- Chỉ số ROE hay chỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giúp cho nhà đầu tư đánh giá công ty ở góc độ như sau:
- Khi công ty chỉ đạt tỉ lệ ROE tương đương với lãi vay ngân hàng (khoảng 10%/năm) thì ở mức độ đánh giá tương đối, bạn hãy xem lại khả năng sinh lời của công ty này vì nếu công ty nào cũng chỉ sinh lời ở mức này thì sẽ không có công ty nào đi vay ngân hàng, vì lợi nhuận từ vốn vay chỉ đủ để trả lãi vay ngân hàng.
- Tất nhiên ở đây chỉ đặt trường hợp công ty chưa vay ngân hàng.
- Khi công ty đạt tỉ lệ ROE cao hơn lãi vay ngân hàng thì bạn nên tìm hiểu xem công ty đã vay ngân hàng và khai thác hết lợi thế cạnh tranh trên thị trường chưa để có thể đánh giá công ty có tiềm năng tăng tỉ lệ này hay không trong tương lai.
- Nếu còn mở rộng được thị phần thì cần thêm vốn, vốn này có thể vay và công ty vẫn có thể có lãi sau khi trả lãi cho khoản vốn vay này.
- Tuy nhiên, vay vốn ngoài việc trả lãi còn phải trả gốc cho nên ảnh hưởng rất nhiều đến yếu tố thanh khoản công ty, vì vậy cân đối vốn vay và vốn cổ đông cũng là bài toán quản lí của công ty.
- Ngoài ra, chỉ số ROE cũng giúp cho nhà đầu tư đánh giá các công ty trong cùng một ngành nghề để ra quyết định lựa chọn đầu tư một trong số các công ty có cùng ngành nghề đó.
Phương thức lựa chọn tất nhiên vẫn là tỉ lệ ROE cao, vì như đã nói ở trên thì ROE của công ty càng cao thì có khả năng tăng lợi thế cạnh tranh càng mạnh, khi đó lợi thế cạnh tranh của các công ty khác sẽ bị giảm xuống.
ROE là chỉ số cơ bản cần được xem xét khi đọc báo cáo tài chính của doanh nghiệp để lựa chọn cổ phiếu.
Mọi chi tiết liên hệ:
Mr. Phương – 0967888655
