Warren Buffett tăng tỷ trọng tiền mặt nắm giữ lên mức kỷ lục

Chỉ hai năm trước, Warren Buffett đã gọi Apple là một trong bốn công ty khổng lồ trong tập đoàn của mình cùng với các doanh nghiệp bảo hiểm, tiện ích và đường sắt. Điều đó khiến các nhà đầu tư có ấn tượng rằng Warren Buffett có thể nắm giữ cổ phiếu Apple vô thời hạn như ông đã làm với các cổ phiếu Coca-Cola và American Express mà ông đã mua cách đây nhiều thập kỷ.

Tuy nhiên, ông đã cắt giảm cổ phần Apple trong năm nay và gần đây cũng đã bán một số cổ phần tại Bank of America và nhà sản xuất xe điện Trung Quốc BYD trong khi thực hiện rất ít giao dịch mua.

Kết quả là, Berkshire Hathaway hiện đang nắm giữ gần 277 tỷ USD tiền mặt trong quý II, tăng so với mức kỷ lục 189 tỷ USD trong quý trước đó.

Nhà phân tích Jim Shanahan của Edward Jones cho biết: “Điều này có thể khiến thị trường lo ngại, đặc biệt là khi có tin tức từ tuần trước với báo cáo yếu kém từ các công ty công nghệ, báo cáo việc làm đáng thất vọng và sự không chắc chắn về tương lai của lãi suất”.

Nhà phân tích công nghệ Dan Ives của Wedbush cho biết trong một lưu ý nghiên cứu rằng ông nghĩ rằng “Buffett là người tin tưởng cốt lõi vào Apple và chúng tôi không coi đây là tín hiệu khác cho tin xấu sắp tới”. Apple vẫn là khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire cho đến nay, gấp đôi cổ phần của Bank of America.

Do đó, ông nghĩ rằng đợt bán tháo công nghệ gần đây chỉ là sự sao nhãng tạm thời khỏi sự bùng nổ dài hạn của ngành.

Tuy nhiên, nhà phân tích Cathy Seifert của CFRA Research cho biết việc bán cổ phần Apple là hoạt động quản lý danh mục đầu tư có trách nhiệm hơn vì Apple đã trở thành một phần rất lớn trong danh mục đầu tư của Berkshire, thì có vẻ như Warren Buffett có thể đang chuẩn bị cho một cuộc suy thoái kinh tế. “Đây là một công ty đang chuẩn bị cho một nền kinh tế yếu hơn”, bà cho biết.

Warren Buffett từ lâu đã cảnh báo các nhà đầu tư rằng nên xem xét lợi nhuận hoạt động của Berkshire khi đánh giá hiệu suất của công ty vì những con số đó không bao gồm các khoản lãi và lỗ đầu tư có thể thay đổi rất nhiều theo từng quý.

Trong khi đó, thông tin Warren Buffett đã bán ròng 75,5 tỷ USD cổ phiếu trong quý II xuất hiện vào thời điểm nhạy cảm đối với thị trường chứng khoán Mỹ trải qua đợt bán tháo lớn vào thứ Sáu (2/8) sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến.

Với hàng chục doanh nghiệp đang nắm giữ, Berkshire là một mô hình thu nhỏ của nền kinh tế Mỹ trong một công ty duy nhất. Các xu hướng tại Berkshire cung cấp cho Warren Buffett cái nhìn sâu sắc về nền kinh tế.

Mối lo ngại đang gia tăng trong số các nhà đầu tư khi các chỉ số kinh tế cho thấy nền kinh tế Mỹ đang giảm tốc nhanh hơn dự kiến ​​trước đây. Sau bộ dữ liệu kinh tế mới nhất, các nhà đầu tư ngày càng xem tin xấu thực sự là tin xấu.

“Hành động của Buffett khiến tôi lo ngại về triển vọng của ông ấy đối với thị trường và nền kinh tế. Thật khó tin khi tiền mặt đã tăng lên nhiều như vậy”, nhà phân tích Jim Shanahan cho biết.

Một câu hỏi lớn là Warren Buffett sẽ làm gì với số tiền mặt đó. Có thể trả cổ tức thường xuyên hoặc đặc biệt, nhưng Buffett đã từ chối ý tưởng trả cổ tức trong quá khứ. Buffett vẫn đang tìm kiếm một vụ mua lại lớn, nhưng điều đó đã được chứng minh là khó nắm bắt. Ông ấy có thể hài lòng khi chỉ ngồi trên tiền mặt, thu về khoản lợi nhuận hấp dẫn từ trái phiếu Kho bạc, vượt qua mọi cơn bão trên thị trường chứng khoán và nền kinh tế và chờ đợi những cơ hội tiềm năng.

Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hiện đang ở trong một vị thế đầy thách thức. Một số ngân hàng đầu tư lớn trên Phố Wall, bao gồm Citi và JPMorgan hiện đang kêu gọi Fed thực hiện cắt giảm lãi suất tại các cuộc họp sắp tới vào tháng 9 và tháng 11.